As empresas do sector de telecomunicações foram alvo de um upgrade por parte de diferentes casas de investimento internacional.
25 de julho de 2011
25-07-2011: Mercados Financeiros
Macroeconomia: Não se registou a divulgação de indicadores macro-económicos relevantes nesta data.
Crude: Os futuros do crude para entrega em Setembro negociados em after hours na Nymex recuaram USD 1,13, para USD 98,74.
EUA: Os principais índices norte-americanos registaram na generalidade, mais uma sessão de ganhos, beneficiando do optimismo em torno dos novos avanços em torno da crise da dívida periférica na europa. O S&P 500 avançou 0,09%, com destaque para o sector tecnológico que esteve em claro destaque na sessão, beneficiando nos bons resultados apresentados pela Microsoft. Também o Nasdaq avançou 1,05% e o Dow Jones Industrial Average recuou 0,34%.
22 de julho de 2011
INFORMAÇÃO MACRO-ECONÓMICA
A nível macroeconómico, destaque para os novos pedidos de subsídios de emprego nos EUA, os quais superaram as expectativas ao avançarem 418k quando era esperado um avanço de 410k. Também nos EUA, o total de subsídios de emprego registou uma quebra de 3727k para 3698k, superando as expectativas que apontavam para um recuo para 3705k.
Mercados: CRUDE
Mercados: EUA
Mercados: EUROPA
Os principais índices europeus encerraram a sessão com fortes ganhos – DAX (+0,95%), CAC (+1,66%) e AEX (+1,88%) – depois de um intenso newsflow em torno de novas medidas de contenção da crise periférica, mais especificamente em torno da crise grega. Medidas como a extensão das maturidades e redução de taxas dos empréstimos já concedidos pelas Instituições Europeias aos países periféricos, possibilidade de compra de obrigações soberanas em mercado secundário por parte do FEEF, possibilidade de auxílio na recapitalização dos bancos através dos governos locais por parte do FEEF, têm sido avançadas durante o dia de hoje, aguardando-se ainda por desenvolvimentos adicionais. Beneficiando deste newsflow positivo, o sector financeiro registou ganhos médios superiores a 4,5%. Assim, o Santander, BNP Paribas e BBVA avançaram 4,42%, 4,18% e 5,54% respectivamente. Já o sector de Health Care registou a pior performance, acompanhado pelo sector automóvel que registou perdas em redor de 1%. Uma nota adicional para a forte correcção observada ao nível das yields das economias periféricas na generalidade dos prazos.
Mercados: PORTUGAL
O principal índice accionista português encerrou a sessão com a maior valorização entre os seus congéneres europeus, registando ganhos de 2,47%, beneficiando do alívio relativamente à resolução da crise da dívida soberana. O sector financeiro liderou os ganhos na sessão, à semelhança do movimento sectorial a nível europeu, com o BES, BPI e BCP a registarem valorizações de 8,99%, 6,74% e 5,96%, respectivamente. Também a Portugal Telecom, EDP e Jerónimo Martins encerraram a valorizar 3,54%, 3,43% e 1,87%, respectivamente, ainda que sem newsflow empresarial que o justifique. Realce para as únicas perdas no índice, da Portucel (-0,78%) e Galp (-0,19%), a primeira após apresentar resultados semestrais que ficaram aquém das expectativas dos analistas.
Mercados: ÁSIA
Resultados: MICROSOFT
A empresa anunciou na véspera após o fecho de mercado que os lucros atingiram USD 5,87 mil mn (+30% YoY) ou USD 0,69 por acção (vs USD 0,58 estimados pelo mercado), tendo as vendas no 2Q11 totalizado USD 17,4 mil mn, praticamente em linha com o consenso (USD 17,2 mil mn), suportada pelo nível de procura favorável que se observou no segmento empresarial. Ainda assim, os títulos da empresa permaneceram relativamente inalterados em negociação after hours.
Mercados: GRÉCIA
No âmbito da Cimeira Extraordinária do Eurogrupo realizada na véspera, foram acordados os contornos do 2º plano de assistência externa à Grécia – materializados num valor global de EUR 159 mil mn, dos quais EUR 109 mil mn serão disponibilizados pelos respectivos mecanismos Europeus e do FMI, ao passo que os remanescentes EUR 50 mil mn contarão com o envolvimento dos credores privados, tanto por via de um programa de recompra de dívida (EUR 12,6 mil mn) como por um conjunto de alternativas que assentam no mecanismo de debt swap (EUR 37 mil mn) - troca voluntária de dívida Grega por novas Obrigações AAA emitidas pelo FEEF com maturidades de longo prazo (15/30 anos) cujos detalhes técnicos deverão ser explicitados durante a presente sessão (13H CET) – medidas que no seu conjunto irão contribuir para a redução do nível de endividamento da Grécia e que poderão precipitar um eventual default selectivo (temporário) da dívida Grega considerado por parte das agências de rating. Ainda assim, o próprio BCE já assegurou que poderá aceitar os títulos de dívida Grega mesmo em caso de incumprimento, permitindo que os bancos gregos continuem a aceder aos mecanismos de cedência especial de liquidez junto do BCE, atendendo a que os líderes Europeus acordaram conceder garantias adicionais sobre a dívida Grega no montante de EUR 35 mil mn.
Mercados: GRÉCIA
A mesma Cimeira também determinou que será revista em baixa a taxa de juro cobrada à Grécia (de 5% para 3,5%), bem como o alargamento dos prazos de reembolso dos empréstimos (de 7,5 para um mínimo de 15 e um máximo de 30 anos), medidas que serão também adoptadas nos outros 2 países resgatados (Irlanda e Portugal), ainda que no caso Irlandês se verifique um maior compromisso no sentido da convergência da carga fiscal com o nível praticado nos outros países Europeus – traduzindo o objectivo dos líderes Europeus em promover uma maior confiança do mercado no sucesso dos respectivos programas de ajustamento. Adicionalmente, foram acordados os termos de flexibilização do FEEF no âmbito da criação de uma espécie de Fundo Monetário Europeu, destacando-se: 1) possibilidade de recapitalização indirecta dos bancos (via Estados mesmo que não intervencionados) sujeitos a perdas com exposição à dívida Grega; 2) concessão de linhas de crédito de emergência a países com dificuldades pontuais em se financiar no mercado; 3) possibilidade de intervenção em mercado secundário para compra de dívida soberana periférica, ainda que dependente do contexto de “stress” do mercado e da prévia aceitação dos restantes Estados Membros.
Mercados: GRÉCIA
Uma nota ainda de destaque para o facto de ter sido rejeitada a possibilidade de adopção de um imposto extraordinário sobre a Banca (em linha com o proposto recentemente pelo eixo francês) no âmbito da contribuição do sector privado para este novo plano de resgate à Grécia. Adicionalmente, saliente-se que alguns dos principais responsáveis Europeus (Juncker e Sarkozy) aludiram que este consubstanciar-se-á no último pacote de auxílio à Grécia e não será replicado noutros países em dificuldades.
Empresas: EDP
Segundo o Jornal de Negócios, a privatização do bloco de 20% da EDP será mais rentável para o Estado se for feita a um só accionista – por incorporar um prémio de controlo -, pelo que já foi agendada uma Assembleia Geral extraordinária para o dia 25 de Agosto, com o intuito de alterar a blindagem dos direitos de voto que actualmente se cifra nos 5% para 20%.
Empresas: PORTUGAL TELECOM
Segundo um comunicado à CMVM, o Norges Bank reduziu a sua posição no capital da empresa portuguesa para 4,93%.
Empresas: ADIDAS
A equipa de gestão revelou que beneficiará de um incremento entre 6% a 9% das receitas no presente exercício, mantendo-se a tendência favorável observada nos últimos trimestres. A empresa germânica foi igualmente alvo de um upgrade concedido por parte de uma casa de investimento internacional.
Empresas: VOLKSWAGEN
A fabricante germânica revelou que poderá elevar a sua participação na joint venture da unidade francesa denominada FAW-Volkswagen para 49% do respectivo capital, em detrimento dos actuais 40% do capital.
Empresas: EADS - BOEING
As principais fabricantes aeronáuticas a nível mundial deverão, segundo notícias avançadas no La Tribune, partilhar uma ordem conjunta por parte do grupo Air France-KLM que ascende a USD 25 mil mn repartida entre 50 aviões A350 (Airbus) e 50 B787 (Boeing), com possibilidade da entrega adicional de 25 aparelhos por casa empresa.
Empresas: LAFARGE
A cimenteira francesa foi alvo de um upgrade por parte de uma casa de investimento internacional.
Empresas: GDF SUEZ
A eléctrica francesa foi retirada da lista de títulos preferidos de uma casa de investimento internacional.
22-07-2011: Mercados Financeiros
Macroeconomia: A nível macroeconómico, destaque para os novos pedidos de subsídios de emprego nos EUA, os quais superaram as expectativas ao avançarem 418k quando era esperado um avanço de 410k. Também nos EUA, o total de subsídios de emprego registou uma quebra de 3727k para 3698k, superando as expectativas que apontavam para um recuo para 3705k.
19 de julho de 2011
INFORMAÇÃO MACRO-ECONÓMICA
A nível macroeconómico, destaque para a divulgação do índice de mercado Imobiliário norte-americano NAHB o qual se cifrou abaixo do esperado, 13 pontos vs 15 pontos antecipados.
Mercados: CRUDE
Os futuros do crude para Agosto negociados em after hours na Nymex avançaram cerca de meio ponto percentual para os USD 96,38 por barril, reflectindo a expectativa do incremento de consumo na China e a contracção dos stocks existentes.
Mercados: EUA
Mercados: EUROPA
Os principais índices accionistas europeus encerraram a primeira sessão da semana com perdas generalizadas – CAC (-2,04%), DAX (-1,55%) e AEX (-1,92%) – penalizados pela divulgação dos resultados dos stress tests, os quais não foram suficientes para acalmar as preocupações em torno do contágio da crise da dívida periférica. Consequentemente o sector financeiro liderou as perdas destacando-se as perdas dos bancos italianos Unicredit (-6,36%) e Intesa Sanpaolo (-6,51%) e os ganhos registados pelos bancos gregos Alpha Bank (+1,37%) e National Bank of Greece (+1,19%). Realce para as perdas registadas pela Daimler (-3,32%) após ser noticiado que terá de pagar uma compensação ao Estado alemão relativamente a uma joint-venture que detém com a Deutche Telekom (-1,66%). Também a cimenteira francesa Holcim recuou 3,8% penalizada por declarações por parte do CEO relativamente ao impacto do custo das matérias-primas nos lucros da empresa. A Philips Electronics encerrou a sessão a desvalorizar 0,95% após apresentar resultados trimestrais que ficaram aquém das expectativas dos analistas, ainda que a guidance tenha superado as mesmas.
Mercados: PORTUGAL
O principal índice nacional encerrou a sessão a recuar 2,55%, em linha com as perdas registadas nos restantes índices europeus numa sessão marcada por fraco newsflow a nível empresarial. Destaque para o sector financeiro, onde o BCP registou a maior queda do dia, recuando 7,23%, atingindo novo mínimo histórico. BES e Banif recuaram 4,52% e 6,51% respectivamente, e o BPI encerrou a valorizar 0,54%, após apresentar os melhores resultados nos stress tests entre os bancos portugueses. Apenas a Cimpor registou uma valorização ligeira (+0,02%) ainda que sem newsflow relevante, enquanto a Mota-Engil encerrou a sessão com a mesma cotação após ter noticiado que a Tertir integrou uma missão empresarial à Ásia com o intuito de angariar negócios para a sua mais recente concessão portuária, o Porto Exterior de Caneliñas na Galiza.
Mercados: ÁSIA
Resultados: IBM
A empresa anunciou na véspera após o fecho de mercado que os lucros no 2Q11 aumentaram 8,2% para USD 3,66 mil mn ou USD 3,09 por acção excluindo efeitos não recorrentes, um registo que superou a expectativa do mercado que se situava nos USD 3,02 por acção. As receitas no período totalizaram USD 26,7 mil mn (+12% YoY), igualmente acima do consenso (USD 25,4 mil mn), tendo a equipa de gestão elevado a guidance para os respectivos lucros anuais – deverão situar-se nos USD 13,25 por acção vs EPS de USD 13,21 definidos anteriormente. Refira-se que a actividade de software registou um incremento das vendas em cerca de 17%, ao passo que a principal unidade da empresa – serviços – apresentou igualmente uma evolução favorável do topline (+10%).
Resultados: FORTUM
A eléctrica finlandesa apresentou resultados do 2T que ficaram em linha com as estimativas dos analistas, tendo atingido os EUR 472 mn de lucros.
Resultados: HALLIBURTON
A empresa norte-americana registou um crescimento dos lucros de 54% no 2Q11, com a alta do preço do crude a incentivar o investimento em exploração e produção nos EUA. O resultado líquido aumentou para USD 739 mn, acima dos USD 840 mn registados em período homólogo, e acima das estimativas dos analistas. As vendas aumentaram 35% para USD 5,94 mil mn.
Empresas: MOTA-ENGIL
A empresa portuguesa anunciou que pretende diversificar as suas actividades na América Latina, a região onde é expectável que seja registada a maior taxa de crescimento em 2011, tendo anunciado também a assinatura de um aditamento a um contrato de concessão com o governo mexicano.
Empresas: GALP - EDP
As empresas portuguesas que operam na área do gás natural passaram, desde a publicação de um decreto-lei ontem, a poder vender os respectivos défices tarifários permitindo-lhes encaixar desde já essas verbas que antigamente receberiam apenas no futuro.
Empresas: EDP
A China Power International está a negociar a compra de uma participação entre 2,5% e 5% na eléctrica portuguesa no âmbito da nova fase de privatização, após já ter demonstrado interesse no ano passado. Segundo o Diário Económico, a Parpública alegou não ter recebido nenhuma manifestação formal de interesse por nenhum grupo excepto da Electrobras.
Empresas: HERMÉS
A empresa de bens de luxo elevou o target para as vendas anuais, beneficiando das tendências positivas observadas num conjunto de economias emergentes. A equipa de gestão prevê que as vendas aumentem entre 12% a 14% no exercício de 2011 face ao respectivo período homólogo.
Empresas: AIR FRANCE - KLM
Segundo a notícia avançada pelo Les Echos, os tripulantes de cabina da companhia aérea de bandeira francesa ponderam realizar greves distintas que se materializarão entre os dias 29 de Julho e 8 de Agosto.
Empresas: BASF - TOMTOM - REN
As empresas foram alvo de um downgrade por parte de uma casa de investimento internacional.
Empresas: FRANCE TELECOM - PPR
A empresa foi alvo de um upgrade por parte de uma casa de investimento internacional.
19-07-2011: Mercados Financeiros
Macroeconomia: A nível macroeconómico, destaque para a divulgação do índice de mercado Imobiliário norte-americano NAHB o qual se cifrou abaixo do esperado, 13 pontos vs 15 pontos antecipados.
Crude: Os futuros do crude para Agosto negociados em after hours na Nymex avançaram cerca de meio ponto percentual para os USD 96,38 por barril, reflectindo a expectativa do incremento de consumo na China e a contracção dos stocks existentes.
18 de julho de 2011
INFORMAÇÃO MACRO-ECONÓMICA
A nível macroeconómico, destaque para a divulgação do Índice de Preços no Consumidor nos EUA, o qual recuou 0,2% face ao mês anterior, que compara com a quebra de 0,1% antecipada pelo mercado. No que concerne o Empire Manufacturing, este registou uma contracção de 3,76 pontos quando era esperado um aumento de 5,0, enquanto a Produção Industrial ficou sensivelmente em linha com as expectativas ao avançar 0,2%. Relativamente ao indicador de confiança da Universidade de Michigan, este desiludiu o mercado ao cifrar-se nos 63,8 pontos versus 72,2 esperados.
Mercados: CRUDE
Os futuros do crude para entrega em Agosto negociados em after hours na Nymex prolongaram o recente movimento de valorização, fixando-se nos USD 97,17 por barril.
Mercados: EUA
Mercados: EUROPA
Os principais índices accionista europeus encerraram a última sessão da semana com perdas – CAC (-0,66%), AEX (-0,29%) e DAX (+0,07%) – pressionados pela divulgação dos resultados de stress tests agendada para após a sessão de hoje, assim como pela quebra inesperada da confiança dos consumidores norte-americanos. Naturalmente, o sector financeiro liderou as perdas, destacando-se a underperformance do Credit Agricole (-3,06%) e do Commerzbank (-2,95%). O sector farmacêutico liderou os ganhos com a Sanofi a avançar 1,28% após ser seleccionada como top pick por uma casa de investimento internacional. Destaque para a desvalorização da BHP Billion (2%) após acordar a compra da Petrohawk Energy por USD 12,1 mil mn, e para a valorização das automakers alemãs – BMW (+2,35%) e Volkswagen (+2,8%) – após uma casa de investimento internacional anunciar que prevê lucros recorde no primeiro semestre para o sector automóvel alemão.
Mercados: PORTUGAL
Portugal: O principal índice nacional encerrou a sessão a recuar cerca de 0,42%, em linha com as perdas registadas pelos seus congéneres europeus, em antecipação à divulgação dos resultados dos “stress tests” à banca europeia. Destaque para a Galp que encerrou a valorizar 2,93%, após ter divulgado os resultados operacionais previsionais do primeiro semestre de 2011. Realce ainda para as valorizações da Sonae.com, REN e BPI com resultados positivos de 0,92%, 1,14% e 1,64% respectivamente. Os restantes títulos do sector financeiro encerraram em terreno negativo, sendo o Banif (-3,33%) o banco que registou a maior queda – BCP (1,55%) e BES (-0,87%). A Zon Multimedia liderou as perdas na sessão, encerrando a recuar 3,64% ainda que sem newsflow relevante que o justifique. Destaque para a ligeira valorização da EDP Renováveis (+0,14%) após ter divulgado resultados operacionais previsionais do primeiro semestre.
Mercados: ÁSIA
Os principais índices accionistas asiáticos iniciaram a semana com desvalorizações em torno de meio ponto percentual, reflectindo a incerteza em torno dos problemas que assolam a crise de dívida na Europa, bem como a indefinição no que respeita o acordo de medidas no Senado norte-americano com o objectivo de redução do défice orçamental. Refira-se em nota individual que a negociação do índice nipónico Nikkei 225 esteve encerrada na presente sessão.
Empresas: PHILIPS
A empresa anunciou que pretende reduzir os custos em EUR 500 mn após reportar a maior perda da última década e depois de não prever melhorias ao nível da performance operacional. Esta poupança de custos ajudará numa melhoria das margens. O EBITDA no 2Q11 recuou para EUR 370 mn face aos EUR 506 mn observados em período homólogo, ainda assim acima dos EUR 304 mn estimados pelos analistas. A empresa reportou uma perda líquida de EUR 1,34 mil mn após imparidades relacionadas com o valor de alguns dos seus activos ao nível do segmento de iluminação e de Health Care. Adicionalmente, a empresa referiu que pretende avançar com um programa de compra de acções próprias de EUR 2 mil mn.
STRESS TESTS
8 dos 90 bancos europeus chumbaram nos testes de stress, realizados pela Autoridade Bancária Europeia (EBA) e divulgados na última sexta-feira. Entre eles, os espanhóis CAM, Banco Pastor, Grupo Banco Grupo Caja, Unnim e CatalunyaCaixa, apresentaram um rácio “Core Tier I” inferior a 5%, e necessitarão de EUR 1500 mn de recapitalização dos EUR 2500 mn necessários para o conjunto dos bancos que falharam a avaliação. Os restantes 3 bancos são o EFG Eurobank, Oesterreichische Volksbak e Agricultural Bank Of Greece e necessitarão dos restantes EUR 1000 mn para se recapitalizarem.
STRESS TESTS
Os bancos nacionais analisados pela Autoridade Bancária Europeia (EBA) (Caixa Geral de Depósitos, Millennium BCP, Banco Espírito Santo, Espírito Santo Financial Group e BPI) passaram nos testes de stress divulgados na última sexta-feira. No entanto, os rácios de capitalização inferiores apresentados pelo Espírito Santo Financial Group e pelo BCP levaram o Banco de Portugal a incentivar um reforço de capital adicional.
Empresas: SEMAPA
Segundo o Diário Económico, o investimento na construção de uma nova fábrica de cimento em Angola, prevista para 2008 e com verbas de EUR 95 mn, ainda não começou devido a um impasse no desbloqueamento das verbas por parte do sócio angolano Encime.
Empresas: SONAE
A subsidiária Sonae Sierra pretende vender a participação de 25% que detém no centro comercial Via Catarina, no Porto, para financiar a sua expansão internacional. De momento, a empresa tem em marcha seis centros comerciais em Itália, Alemanha, Roménia e Brasil os quais envolvem investimentos de EUR 318,8 mn.
Empresas: MOTA-ENGIL
A Tertir, subsidiária da empresa portuguesa, integrou uma missão empresarial à Ásia com o intuito de angariar negócios para a sua mais recente concessão portuária, o Porto Exterior de Caneliñas na Galiza.
Empresas: ALLIANZ
O CFO da empresa germânica revelou que o recente spike das yields italianas não se justifica por fundamentos macro-económicos, mas apenas pela indefinição no que respeita ao novo pacote de auxílio Grego, pelo que poderá observar-se uma normalização das yields a médio-prazo.
Empresas: BMW
Empresas: LUFTHANSA
O CFO da empresa – Stephan Gemkow – prevê que a generalidade das transportadoras Europeias retome os lucros a partir de 2013.
Empresas: METRO
A marca da empresa germânica – The Saturn – prevê disponibilizar vendas de retalho online já a partir do 4º trimestre do ano actual.
Empresas: SIEMENS
Alguns dos responsáveis da empresa francesa revelaram que o actual de trajecto de crescimento da actividade que se observa nalguns segmentos da empresa não deverá abrandar a curto-médio prazo.
Empresas: COMMERZBANK
O Banco Alemão foi alvo de dois upgrades por parte de diferentes casas de investimento internacional.
Empresas: AXA
De acordo com a imprensa especializada, a empresa francesa prevê duplicar o nível de receitas nos mercados asiáticos nos próximos 3 anos, seja por via de crescimento orgânico e/ou aquisições.
Empresas: FRANCE TELECOM
A operadora francesa encontra-se em conversações com a chinesa ZTO, com o objectivo de adquirir uma posição maioritária na operadora Congo China Telecom – 4º maior operador móvel daquele país Africano.
18-07-2011: Mercados Financeiros
Macroeconomia: A nível macroeconómico, destaque para a divulgação do Índice de Preços no Consumidor nos EUA, o qual recuou 0,2% face ao mês anterior, que compara com a quebra de 0,1% antecipada pelo mercado. No que concerne o Empire Manufacturing, este registou uma contracção de 3,76 pontos quando era esperado um aumento de 5,0, enquanto a Produção Industrial ficou sensivelmente em linha com as expectativas ao avançar 0,2%. Relativamente ao indicador de confiança da Universidade de Michigan, este desiludiu o mercado ao cifrar-se nos 63,8 pontos versus 72,2 esperados.
Crude: Os futuros do crude para entrega em Agosto negociados em after hours na Nymex prolongaram o recente movimento de valorização, fixando-se nos USD 97,17 por barril.
EUA: Encetando uma recuperação intra-diária assinalável, os principais índices accionistas norte-americanos finalizaram com ganhos generalizados, destacando-se em particular a recuperação dos segmentos tecnológico e petrolífero, traduzindo essencialmente um movimento de recuperação técnico face à dimensão das perdas recentes.
Europa: Os principais índices accionista europeus encerraram a última sessão da semana com perdas – CAC (-0,66%), AEX (-0,29%) e DAX (+0,07%) – pressionados pela divulgação dos resultados de stress tests agendada para após a sessão de hoje, assim como pela quebra inesperada da confiança dos consumidores norte-americanos. Naturalmente, o sector financeiro liderou as perdas, destacando-se a underperformance do Credit Agricole (-3,06%) e do Commerzbank (-2,95%). O sector farmacêutico liderou os ganhos com a Sanofi a avançar 1,28% após ser seleccionada como top pick por uma casa de investimento internacional. Destaque para a desvalorização da BHP Billion (2%) após acordar a compra da Petrohawk Energy por USD 12,1 mil mn, e para a valorização das automakers alemãs – BMW (+2,35%) e Volkswagen (+2,8%) – após uma casa de investimento internacional anunciar que prevê lucros recorde no primeiro semestre para o sector automóvel alemão.
Portugal: O principal índice nacional encerrou a sessão a recuar cerca de 0,42%, em linha com as perdas registadas pelos seus congéneres europeus, em antecipação à divulgação dos resultados dos “stress tests” à banca europeia. Destaque para a Galp que encerrou a valorizar 2,93%, após ter divulgado os resultados operacionais previsionais do primeiro semestre de 2011. Realce ainda para as valorizações da Sonae.com, REN e BPI com resultados positivos de 0,92%, 1,14% e 1,64% respectivamente. Os restantes títulos do sector financeiro encerraram em terreno negativo, sendo o Banif (-3,33%) o banco que registou a maior queda – BCP (1,55%) e BES (-0,87%). A Zon Multimedia liderou as perdas na sessão, encerrando a recuar 3,64% ainda que sem newsflow relevante que o justifique. Destaque para a ligeira valorização da EDP Renováveis (+0,14%) após ter divulgado resultados operacionais previsionais do primeiro semestre.
Ásia: Os principais índices accionistas asiáticos iniciaram a semana com desvalorizações em torno de meio ponto percentual, reflectindo a incerteza em torno dos problemas que assolam a crise de dívida na Europa, bem como a indefinição no que respeita o acordo de medidas no Senado norte-americano com o objectivo de redução do défice orçamental. Refira-se em nota individual que a negociação do índice nipónico Nikkei 225 esteve encerrada na presente sessão.
Philips: A empresa anunciou que pretende reduzir os custos em EUR 500 mn após reportar a maior perda da última década e depois de não prever melhorias ao nível da performance operacional. Esta poupança de custos ajudará numa melhoria das margens. O EBITDA no 2Q11 recuou para EUR 370 mn face aos EUR 506 mn observados em período homólogo, ainda assim acima dos EUR 304 mn estimados pelos analistas. A empresa reportou uma perda líquida de EUR 1,34 mil mn após imparidades relacionadas com o valor de alguns dos seus activos ao nível do segmento de iluminação e de Health Care. Adicionalmente, a empresa referiu que pretende avançar com um programa de compra de acções próprias de EUR 2 mil mn.
Stress Tests: 8 dos 90 bancos europeus chumbaram nos testes de stress, realizados pela Autoridade Bancária Europeia (EBA) e divulgados na última sexta-feira. Entre eles, os espanhóis CAM, Banco Pastor, Grupo Banco Grupo Caja, Unnim e CatalunyaCaixa, apresentaram um rácio “Core Tier I” inferior a 5%, e necessitarão de EUR 1500 mn de recapitalização dos EUR 2500 mn necessários para o conjunto dos bancos que falharam a avaliação. Os restantes 3 bancos são o EFG Eurobank, Oesterreichische Volksbak e Agricultural Bank Of Greece e necessitarão dos restantes EUR 1000 mn para se recapitalizarem.
Stress Tests: Os bancos nacionais analisados pela Autoridade Bancária Europeia (EBA) (Caixa Geral de Depósitos, Millennium BCP, Banco Espírito Santo, Espírito Santo Financial Group e BPI) passaram nos testes de stress divulgados na última sexta-feira. No entanto, os rácios de capitalização inferiores apresentados pelo Espírito Santo Financial Group e pelo BCP levaram o Banco de Portugal a incentivar um reforço de capital adicional.
Semapa: segundo o Diário Económico, o investimento na construção de uma nova fábrica de cimento em Angola, prevista para 2008 e com verbas de EUR 95 mn, ainda não começou devido a um impasse no desbloqueamento das verbas por parte do sócio angolano Encime.
Sonae: A subsidiária Sonae Sierra pretende vender a participação de 25% que detém no centro comercial Via Catarina, no Porto, para financiar a sua expansão internacional. De momento, a empresa tem em marcha seis centros comerciais em Itália, Alemanha, Roménia e Brasil os quais envolvem investimentos de EUR 318,8 mn.
Mota-Engil: A Tertir, subsidiária da empresa portuguesa, integrou uma missão empresarial à Ásia com o intuito de angariar negócios para a sua mais recente concessão portuária, o Porto Exterior de Caneliñas na Galiza.
Allianz: O CFO da empresa germânica revelou que o recente spike das yields italianas não se justifica por fundamentos macro-económicos, mas apenas pela indefinição no que respeita ao novo pacote de auxílio Grego, pelo
que poderá observar-se uma normalização das yields a médio-prazo.
BMW: A fabricante germânica prevê que manter o movimento operacional favorável ao longo de 2012, antecipando uma margem operacional no exercício entre os 8%-10% no período, caso não se verifique uma deterioração grave do actual contexto económico.
Lufthansa: O CFO da empresa – Stephan Gemkow – prevê que a generalidade das transportadoras Europeias retome os lucros a partir de 2013.
Metro: A marca da empresa germânica – The Saturn – prevê disponibilizar vendas de retalho online já a partir do 4º trimestre do ano actual.
Siemens: Alguns dos responsáveis da empresa francesa revelaram que o actual de trajecto de crescimento da actividade que se observa nalguns segmentos da empresa não deverá abrandar a curto-médio prazo.
Commerzbank: o banco alemão foi alvo de dois upgrades por parte de diferentes casas de investimento internacional.
Axa: De acordo com a imprensa especializada, a empresa francesa prevê duplicar o nível de receitas nos mercados asiáticos nos próximos 3 anos, seja por via de crescimento orgânico e/ou aquisições.
France Telecom: A operadora francesa encontra-se em conversações com a chinesa ZTO, com o objectivo de adquirir uma posição maioritária na operadora Congo China Telecom – 4º maior operador móvel daquele país Africano.
7 de julho de 2011
INFORMAÇÃO MACRO-ECONÓMICA
A nível macroeconómico, destaque para a divulgação das Encomendas às Fábricas na Alemanha, as quais avançaram 1,8% em Maio quando era esperada uma quebra de 0,5%. Nos EUA, no que concerne ao ISM Non-Manufacturing, este revelou-se inferior às expectativas (53,3 vs. 53,5 pontos).
Mercados: CRUDE
Os futuros do crude para entrega em Agosto negociados em after hours na Nymex avançaram 83 cêntimos para USD 97,48 por barril.
Mercados: EUA
Mercados: EUROPA
Os principais índices accionistas europeus registaram quebras na sessão – CAC (-0,48%), DAX (-0,11%) e AEX (-0,43%) – penalizados pela revisão em baixa do rating de Portugal por parte da Moody’s para Baa2 assim como pelo aumento da taxa de juro directora na China. Como esperado, o sector financeiro registou perdas relevantes na sessão, com o Credit Agricole, o BBVA e a Societé Generale a recuarem 4,88%, 2,51% e 2,15%, respectivamente. Destaque para a underperformance apresentada pela Carrefour (-3,77%) penalizado por newsflow em torno da fusão com a Companhia Brasileira Pão de Açúcar. O sector farmacêutico liderou os ganhos na Europa, impulsionado pela performance da Sanofi (+0,99%) após esta ter assinado um acordo de investigação com a Rib-X Pharmaceuticals, e da Bayer, a qual liderou os ganhos na Europa ao valorizar 1,34%, sem newsflow relevante que o justifique.
Mercados: PORTUGAL
O principal índice nacional encerrou a sessão a recuar 2,98%, uma performance consideravelmente inferior à das restantes bolsas europeias, penalizado pelo downgrade da Moody’s ao rating da república. Com todos os títulos a encerrarem negativos, o destaque vai naturalmente para a underperformance do sector financeiro, com o BCP, BPI e BES a recuarem 6,85%, 5,95% e 5,68% respectivamente. Também a EDP e a Portugal Telecom desvalorizaram 3,36% e 3,11% respectivamente, sendo que a Cimpor registou a melhor performance da sessão ao recuar 0,62%, num dia em todos os títulos do índice nacional negociaram significativamente pressionados.
Mercados: ÁSIA
Os principais índices asiáticos encerraram a sessão em terreno misto, pressionados pelo aumento de taxas de juro na China e pelos fracos dados macroeconómicos nos EUA. O Nikkei recuou 0,11%, com destaque para a underperformance do sector das utilities que recuou perto de 2%, sendo que a impedir maiores perdas esteve o sector de Oil&Gas que valorizou 0,32%.
Empresas: PORTUGAL TELECOM
O fim da golden share detida pelo Estado na PT facilita, no médio-prazo, a fusão entre a operadora portuguesa e a OI, dando origem à uma grande operadora lusófona. No entanto, dada a participação estratégica que o Governo Brasileiro detém na OI, será preciso ultrapassar os eventuais obstáculos políticos do Brasil.
Empresas: EDP
António Mexia foi eleito o melhor gestor ibérico em 2010 pela Câmara de Comércio e Indústria Luso Espanhola devido à estratégia de internacionalização que delineou para as empresas do grupo EDP.
Empresas: EDP
A InterOceânico, empresa que congrega accionistas angolanos, portugueses e israelitas, demonstrou interesse na privatização da EDP, após ter declarado já em Fevereiro que pretende adquirir uma participação até 5% numa empresa do sector energético.
Empresas: AIR FRANCE - KLM
A empresa pretende repartir de forma igual pelo Airbus e pelo Boeing as 100 novas encomendas que pretende realizar, contrariando a petição do país para que toda a encomenda fosse direccionada para a Airbus.
Empresas: ALCATEL-LUCENT
Uma empresa de private equity, Permira, está a oferecer USD 1,3 mil mn pela unidade Genesys na Alcatel-Lucent.
Empresas: DEUTSCHE BOERSE
Os accionistas da NYSE Euronext vão hoje votar a oferta de USD 9,33 mil mn realizada pelo operador alemão.
Empresas: THYSSENKRUPP
A empresa pretende angariar EUR 1,68 mil mn através da venda de acções, tendo como objectivo a redução do nível de dívida.
Empresas: BASF
A empresa alemã prevê custos de EUR 100 mn por ano entre 2013 e 2020 relativos às emissões de carbono.
Empresas: SUEZ ENVIRONNEMENT - VEOLIA ENVIRONNEMENT
As empresas foram alvo de um upgrade por uma casa de investimento internacional.
Empresas: SOLARWORLD
As empresas foram alvo de um downgrade por uma casa de investimento internacional.
07-07-2011: Mercados Financeiros
Macroeconomia: A nível macroeconómico, destaque para a divulgação das Encomendas às Fábricas na Alemanha, as quais avançaram 1,8% em Maio quando era esperada uma quebra de 0,5%. Nos EUA, no que concerne ao ISM Non-Manufacturing, este revelou-se inferior às expectativas (53,3 vs. 53,5 pontos).
27 de junho de 2011
INFORMAÇÃO MACRO-ECONÓMICA
Na esfera macro económica, realce na Alemanha para a divulgação do indicador de actividade IFO Business Climate que se situou em 114,5, acima dos 113,5 estimados no mês de Junho. Já nos EUA, realce para as encomendas de bens duradouros no mês de Maio que avançaram 1,9% quando se estimava um avanço de 1,5%, enquanto o PIB no 1Q11 avançou 1,9%, em linha com as estimativas e um pouco acima da estimativa anterior.
Mercados: CRUDE
Os futuros do crude para entrega em Agosto negociados em after hours na Nymex recuaram mais de um ponto percentual para USD 90,07 por barril.
Mercados: EUA
Mercados: EUROPA
Invertendo face aos ganhos iniciais, os principais índices accionistas europeus finalizaram a última sessão da semana em terreno marginalmente negativo, sendo que o DAX e o CAC recuaram 0,39% e 0,08% respectivamente, traduzindo o receio dos investidores em torno da problemática da crise Grega, nomeadamente a incerteza da aprovação do novo plano de austeridade (EUR 28 mil mn) que será submetido a aprovação no Parlamento na próxima semana, uma condição indispensável para assegurar um novo empréstimo dos parceiros Europeus e assim evitar um default do país. Desta forma, o sector financeiro evoluiu bastante penalizado, em particular alguns players italianos, sob a ameaça de um eventual corte de rating por parte da Agência Moodys. A limitar maiores perdas dos índices, destaque para os ganhos obtidos pelas fabricantes automóveis germânicas BMW (+2,94%) e Volkswagen (+2,29%), encetando um movimento de recuperação técnico face às perdas recentes.
Mercados: PORTUGAL
Denotando uma visível perda de fulgor durante a sessão, o índice PSI-20 encerrou com perdas de 0,55%, penalizado essencialmente pela underperformance apresentada pelo sector financeiro, casos do BES e BPI que recuaram 2,10%, mantendo-se sob pressão em função da incerteza que persiste sobre o tema Grécia. Com a generalidade dos títulos a encerrar em terreno negativo, realce para as perdas sofridas por parte da Portugal Telecom e EDP que recuaram 1,26% e 0,95% respectivamente, ainda que sem a observância de newsflow específico relevante. No pólo oposto, uma nota individual para a Cimpor que liderou os ganhos do índice ao avançar 2,42% para EUR 5,28 por acção.
Mercados: ÁSIA
Os principais índices accionistas asiáticos registaram quedas na sessão em antecipação a uma semana em que serão divulgados indicadores macroeconómicos que poderão mostrar uma quebra na recuperação da economia norte-americana e penalizados pelas preocupações em torno de um possível default da dívida Grega. O Nikkei 225 recuou 0,9%.
Empresas: EDP
A empresa portuguesa prepara-se para colocar 14% da EDP Brasil em bolsa a 11 de Julho, com o objectivo de angariar EUR 440 mn.
Empresas: BPI - BCP - CGD
Os três bancos nacionais deverão ser contactados esta semana pelo Executivo Português para debater a renegociação voluntária da dívida grega.
Mercados: BANCA FRANCESA
Os maiores bancos franceses terão dito ao Governo que estão dispostos a fazer o roll-over da dívida grega que possuem em balanço no sentido de evitar um default do estado Grego. De acordo com a proposta, cerca de 70% da dívida grega com maturidades entre meados de 2011 e 2014 será reinvestida em dívida grega a 30 anos assim como num fundo de obrigações de alta qualidade.
Mercados: BANCA EUROPEIA
Os reguladores do sistema bancário europeu, que reuniram em Basel durante o fim-de-semana, decidiram exigir mais 2,5 pontos percentuais de capital do que os 7% de Core Tier I exigidos inicialmente, tendo também bloqueado a opção de utilizar instrumentos híbridos para atingir os objectivos. O Deutsche Bank e o Unicredit são assim apontados como bancos que deverão ter de fazer novos aumentos de capital.
Empresas: RENAULT
Segundo o Jornal La Tribune, a Renault pretende produzir 450 mil carros Clio IV por ano, principalmente na Turquia, assim como 150 mil carros Zoe.
Empresas: ALCATEL LUCENT
O CEO da empresa francesa declarou estar muito confiante no facto de a empresa estar no bom caminho para atingir os objectivos para este ano.
Empresas: PUBLICIS GROUPE
O CEO da empresa divulgou que a empresa já despendeu cerca de EUR 700 mn este ano em aquisições, um pouco acima dos EUR 400-500 mn que estavam previstos, ainda que não seja previsível um impacto deste excesso nas estimativas da empresa.
Empresas: TOTAL
O Ministro da Indústria francês anunciou que a Total e outras petrolíferas, assim como diversas cadeias de supermercados aceitaram modificar o preço da gasolina após a Agência de Energia Internacional comunicar que os seus membros aceitaram utilizar as reservas de crude para reduzir o preço da matéria-prima.
Empresas: METRO
Segundo um jornal alemão, a retalhista está a ponderar fazer um IPO da sua unidade Kaufhof após não ter conseguido arranjar um comprador único para a mesma.
Empresas: PHILIPS - AIR FRANCE - KLM - DELHAIZE
As empresas foram alvo de downgrades por parte de casas de investimento internacionais.
Empresas: ASML - PORSCHE - SABMILLER
As empresas foram alvo de upgrades por parte de casas de investimento internacionais.
27-06-2011: Mercados Financeiros
Macroeconomia: Na esfera macro económica, realce na Alemanha para a divulgação do indicador de actividade IFO Business Climate que se situou em 114,5, acima dos 113,5 estimados no mês de Junho. Já nos EUA, realce para as encomendas de bens duradouros no mês de Maio que avançaram 1,9% quando se estimava um avanço de 1,5%, enquanto o PIB no 1Q11 avançou 1,9%, em linha com as estimativas e um pouco acima da estimativa anterior.
22 de junho de 2011
INFORMAÇÃO MACRO-ECONÓMICA
Na esfera macro-económica, realce nos EUA para a divulgação do número de contratos de venda de habitações existentes que totalizaram 4,81 mn no mês de Maio (em linha com a projecção da comunidade de analistas), traduzindo ainda assim um declínio de 3,8% numa base homóloga. Já na Europa, uma nota individual para o indicador de sentimento económico ZEW (Junho) que registou uma leitura de -5,9 pontos (vs + 6,1 pontos estimado).
Mercados: CRUDE
Os futuros do crude para entrega em Agosto negociados em after hours na Nymex recuaram 0,8% para USD 93,31 por barril.
Mercados: EUA
Mercados: EUROPA
Os principais índices accionistas europeus encerraram a sessão com ganhos – CAC 8+2,04%), DAX (+1,89%) e AEX (+1,36%) – na expectativa da aprovação da moção de confiança proposta por Papandreou no Parlamento Grego cuja votação terá lugar hoje à meia-noite. Os bancos Gregos lideraram as valorizações registando todos ganhos acima dos 7 pontos percentuais, ainda que os restantes players de banca europeus também tenham registado valorizações significativas – Societé Generale (+3,64%), Credit Agricole (+3,25%), BBVA (+2,63%) e Deutsche Bank (+2,51%). Destaque para os ganhos registados pela Nokia (+3,85%) após ter apresentado o seu telemóvel N9 na Ásia. No pólo oposto, destaque para as perdas registadas pela SAB Miller (-3,62%) após a australiana Foster’s rejeitar a sua oferta de compra por USD 10 mil mn e pela Fortum, a qual recuou 2,63% após ser alvo de um downgrade por parte de uma casa de investimento internacional após o governo Finlandês acordar a existência de um imposto extraordinário sobre os lucros.
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